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（以下实质从华福证券《事迹捏续稳健增长，新浆站验收助力永恒发展》研报附件原文纲领）派林生物(000403)投资要点：事件：公司发布2024年三季报，24Q1-Q3：已矣收入18.9亿（37.4%），归母净利润5.42亿（66.4%），扣非归母净利润4.98亿（84.7%）；24Q3：已矣收入7.54亿（13.2%），归母净利润2.15亿（17.9%），扣非归母净利润2.01亿（21.8%）；事迹捏续稳健增长，Q3事迹适应预期，看好全年利润发扬公司24Q1-Q3已矣收入18.9亿（37.4%），归母净利润5.42亿（66.4%），扣非归母净利润4.98亿（84.7%）；单看24Q3，已矣收入7.54亿（13.2%），归母净利润2.15亿（17.9%），扣非归母净利润2.01亿（21.8%），事迹捏续稳健增长。派斯菲科下属2浆站完成验收，采浆量快速增长公司10月29日发布公告称，桦南县派斯菲科单采血浆有限公司和肇东市派斯菲科单采血浆有限公司告捷完成验收，得回《单采血浆许可证》，可庄重初始采浆，有意于普及公司原料血浆供应智商，有意于普及公司想象事迹。2024年上半年公司采浆量约700吨，同比已矣快速增长，灵验保险想象宗旨达成，公司全年采浆有望完成1400吨采浆量宗旨。血成品景气度仍在相对高位，公司出海业务捏续拓展刻下血成品景气度仍在相对高位，公司要点保险国内阛阓供应及销售，静注东说念主免疫球卵白（pH4）捏续供不应求，中枢产物均已矣较好增长；在保险国内供应的情况下积极开展国际出口销售，完顽固基斯坦出口销售，捏续鼓吹巴西式规注册，鼓吹国际出口业务长久稳健发展。盈利预测与投资提议咱们瞻望公司2024-2026年归母净利润永诀为7.9/9.2/10.4亿元，归母净利润增速永诀为29%/16%/14%，看护前期预测不变。对应刻下市值，2024-2026年PE永诀为21/18/16X，看护“买入”评级。风险教导血成品阛阓竞争加重；采浆量不足预期；产物销售不足预期。